par Bonnie Novella
Investir dans des projets EB-5 comporte des risques inhérents, mais de nombreux investisseurs immigrants ne réalisent peut-être pas qu'ils disposent d'un pouvoir important auprès des promoteurs de projets pour exiger des protections contre ces risques.
Compte tenu des récents incidents survenus dans le secteur, les investisseurs devraient exploiter ce pouvoir en choisissant des projets offrant une protection contre ces risques.
Aux États-Unis, de nombreux projets se disputent les capitaux des investisseurs, offrant ainsi aux investisseurs le pouvoir de choisir. Les investisseurs souhaitent investir dans des fonds qui correspondent à leurs objectifs personnels en matière de risque et de retour sur investissement, mais peuvent négliger les risques liés à des projets qui n'offrent pas l'assurance appropriée pour protéger les investisseurs.
Cet article décrit les risques auxquels sont confrontés les investisseurs EB-5 et détaille les solutions d'assurance disponibles pour atténuer ces risques.
Un monde de « gestion des risques »
Le terme « gestion des risques » est couramment utilisé dans le monde des affaires pour parler de contrôle des risques. Il arrive souvent que les investisseurs EB-5 ne soient pas conscients des risques auxquels ils sont exposés au cours d’un projet, ni des moyens de se protéger contre ces risques. Les investisseurs EB-5 devraient se concentrer sur les projets répondant aux normes de gestion des risques les plus élevées et offrant la couverture d’assurance nécessaire pour protéger les investisseurs.
L’un des plus grands risques auxquels sont confrontés les investisseurs EB-5 est la perte totale du capital. Cette ampleur des pertes pour les investisseurs peut être évitée grâce aux solutions d’assurance disponibles aujourd’hui pour les projets EB-5. Étant donné que les agences de réglementation n'exigent pas d'assurance contre les risques pour protéger les investisseurs, il est de la responsabilité des promoteurs de projets de veiller à ce qu'une telle couverture soit fournie.
Les investisseurs EB-5 devraient faire de la gestion des risques une priorité élevée et investir dans des projets offrant ce type de couverture. Grâce à cette méthode, les investisseurs peuvent diminuer les risques liés à un projet EB-5, sachant qu'ils obtiendront un visa américain permanent et un remboursement complet de leur capital.
Tranquillité d'esprit en matière d'investissement
Les gens investissent dans des projets EB-5 dans l’espoir d’obtenir à la fois un visa américain permanent et un remboursement intégral de leur capital après cinq à dix ans. Pendant cette période, ces investisseurs méritent d'avoir l'esprit tranquille quant à la protection de leur investissement.
Ceux qui mobilisent aujourd'hui des capitaux pour ces projets peuvent contribuer à favoriser cette tranquillité d'esprit et à inculquer un sentiment de protection des investissements en instituant une plateforme de gestion et d'atténuation des risques pour leurs investisseurs. Les sponsors de projets chevronnés savent à quel point cela est important et exploreront des moyens de gérer les risques, garantissant ainsi la protection des investisseurs EB-5.
Lors de la création du cadre de gestion des risques d'un projet, l'accent est généralement mis sur les polices d'assurance qui protègent les investisseurs contre la fraude, la mauvaise gestion et le non-respect des processus de demande I-526 et I-829.
Le tableau ci-dessous définit et identifie ces risques et les solutions potentielles :
Tableau 1 Expositions aux risques des investisseurs et outils d’atténuation
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Analyse |
Mesures d'atténuation des risques |
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Risque de perte de capital résultant d'une fraude, d'un vol ou d'un détournement des fonds de l'investisseur. |
Afin de se prémunir contre cette possibilité, les projets devraient être tenus de porter un Fidélité Bond, qui protège l'investisseur contre les risques de fraude, de vol et de détournement d'actifs. Le Fidelity Bond peut être acheté par le projet.
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Risques de fausses déclarations, manquement aux obligations fiduciaires et mauvaise gestion du commandité. |
Le Assurance gestion et responsabilité professionnelle La politique, que les projets devraient également porter, devrait être conçue de manière à garantir qu'elle offre les protections requises. Si la structure est une société en commandite, la police fournirait une couverture pour l'obligation d'indemnisation des commanditaires (les investisseurs) envers le commandité pour toute omission, erreur, manquement à l'obligation fiduciaire, inexactitude, etc. |
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Risques liés au refus de la pétition I-526 :
– Perte de risque en capital. – Perturbation du risque vital résultant de la désapprobation. |
An I-526 Police d'assurance offre une couverture offrant une plus grande protection contre le risque de refus de la demande I-526 d'un investisseur qu'une garantie de développeur standard ou aucune garantie. Pour bénéficier d’une couverture, les projets doivent passer par un processus de souscription de diligence raisonnable important par la compagnie d’assurance.
Remarque : dans le cas où un projet utilise un « déblocage anticipé » des fonds du séquestre (avant que la pétition I-526 ne soit approuvée), une assurance est importante pour garantir que l'investisseur reçoive un retour sur son investissement en cas de refus de la pétition. |
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Le refus de la pétition I-829 comporte des risques :
– Risques de perte de capital. – Perturbation du risque vital résultant de la désapprobation. |
An I-829 Police d'assurance peuvent être achetés pour les projets qui ont adopté la politique I-526 afin de garantir qu'ils obtiennent un remboursement de capital pour se protéger en cas d'échec d'une pétition I-829. Dans le cas où les projets ne peuvent pas prouver que des emplois ont été créés ou que les fonds ont été maintenus dans l'investissement, la requête d'un investisseur pourrait être refusée.
Remarque : en cas de refus d'une pétition I-829, le I-829 Police d'assurance sert de contrat direct entre l’investisseur et la compagnie d’assurance. |
Demander des protections contre les risques
Beaucoup de gens comprennent que le programme EB-5 est un excellent moyen d’entrer aux États-Unis et d’obtenir un visa américain permanent. Mais de nombreux projets EB-5 ne disposent pas d'un cadre de gestion des risques solide ni d'une assurance qui protège les investisseurs contre les risques inattendus.
Les marchés financiers offrent un exemple des choix dont disposent les investisseurs pour choisir des projets dotés de programmes de gestion des risques sains qui les protègent du risque. Les investisseurs doivent comprendre ces risques et ce qui est disponible pour les protéger contre ces risques. C'est aux investisseurs d'exiger de telles protections.
Le risque est un élément obligatoire du programme EB-5, mais il peut être géré et atténué.
Bonnie Novella
Bonnie Novella, vice-présidente senior chez Mark Edward Partners, se spécialise dans les technologies alternatives, bancaires et financières. Novella a auparavant travaillé pour NES Financial, SunGard, JPMorgan, Yardi et plusieurs promoteurs immobiliers. Novella a fait ses études à la Northeastern University à MIS, a obtenu son certificat de capital-investissement de la Said Business School de l'Université d'Oxford et a obtenu sa charte CAIA en 2014. En 2015, elle a fondé Mohawk Realty Partners, un fonds privé visant à éliminer les postes vacants dans le nord de l'État de New York.
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