Meilleures pratiques en matière de diligence raisonnable EB-5

Mise à jour par l'équipe d'Eb5investors.com , juin 2025

Questions principales à poser à un centre régional EB-5 avant d'investir

Il existe trois types de projets EB-5 : les projets liés à un centre régional, les projets EB-5 directs et les projets d’investissement groupé. Les exigences pour les investisseurs restent les mêmes : réaliser un investissement à risque de 800 000 $ ou 1.05 million de dollars et créer 10 emplois . Cependant, les trois options présentent de légères différences. Vous trouverez ci-dessous des conseils à prendre en compte lors de la planification d’un investissement EB-5 . Découvrez les meilleures stratégies de vérification préalable pour le visa EB-5.

Profil d'investisseur et participation à l'EB-5

Dans un contexte direct EB-5, l’investisseur est généralement animé par un esprit entrepreneurial. L'investisseur est :

1. désireux de démarrer et/ou de gérer une entreprise ;
2. motivé à contrôler activement l’investissement et à prendre des décisions quotidiennes sur le projet ;
3. généralement intéressé à résider dans la zone où l’investissement sera réalisé. En fin de compte, l’investisseur cherche généralement à maximiser le profit de son investissement.

Dans le cadre des centres régionaux ou des programmes EB-5 mutualisés, l'investisseur est généralement plus passif et peu enclin à gérer une entreprise. Bien qu'il puisse investir dans un projet dans une région des États-Unis, il peut résider dans un autre État. Souvent, il possède d'autres entreprises à l'étranger et voyage beaucoup. La maximisation des profits n'est généralement pas une priorité, car le taux de rendement est souvent inférieur à celui des programmes EB-5 directs. En revanche, les projets basés sur des centres régionaux (et certains projets d'investissement mutualisé) offrent souvent les stratégies de sortie les plus rapides et les plus sûres.

Délais de traitement EB-5

L'avantage actuel d'un accord EB-5 direct réside dans la rapidité de traitement du formulaire I-526 pour l'obtention de la carte verte conditionnelle (généralement de 2 à 6 mois). Cela s'explique probablement par le fait que les structures de ces accords sont généralement moins importantes et complexes que celles des accords passés par les centres régionaux. Cependant, les promoteurs immobiliers de plus grande envergure étudient désormais la possibilité d'accorder des accords directs, ce qui pourrait avoir un impact sur les délais de traitement à l'avenir.

Du côté des centres régionaux, le délai de traitement actuel de l'I-526 est d'environ 12 à 16 mois (parfois même plus) pour le premier investisseur. Théoriquement, si l'USCIS approuve le premier investisseur dans un délai de 12 à 16 mois, les approbations des investisseurs restants devraient arriver plus rapidement puisque l'USCIS se concentrera principalement sur la source et le cheminement des fonds pour chaque investisseur. Bien qu’il n’y ait pas de cohérence sur ce point, dans les projets plus importants, cela peut constituer une incitation pour les investisseurs ultérieurs.

Les délais de traitement des investissements mutualisés se situent quelque part entre les deux chemins.

Création d'emplois EB-5

La plupart des grands projets EB-5 sont généralement structurés sous l'égide d'un centre régional, car le nombre d'emplois créés y est beaucoup plus élevé. En effet, contrairement aux projets EB-5 directs ou groupés qui exigent de prouver que l'apport de chaque investisseur créera 10 emplois américains qualifiés (justificatifs fiscaux à l'appui), les projets de centres régionaux prennent en compte les emplois indirects et induits projetés. Dans ce cas, un économiste spécialisé dans les projets EB-5 calcule l'impact sur l'emploi résultant de l'apport de capital. Finalement, compte tenu du nombre plus important d'emplois créés dans les projets de centres régionaux, la plupart des promoteurs privilégient cette option.

Diligence raisonnable pour EB-5

Si l'investisseur privilégie un projet de centre régional, plusieurs points sont à prendre en compte : 1) les vérifications préalables nécessaires à l'obtention de la carte verte, et 2) les vérifications préalables nécessaires au remboursement de l'investissement en cas de refus de la demande I-526. Bien que ces considérations s'appliquent principalement aux centres régionaux, nombre d'entre elles sont également pertinentes dans le cadre des programmes EB-5 directs ou groupés. Il est également conseillé à l'investisseur de consulter une alerte récente relative au programme EB-5 publiée par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.

Questions suggérées lors de la réalisation d'une vérification préalable (veuillez noter que cette liste n'est pas exhaustive, mais comprend simplement des suggestions de l'auteur).

1. Le centre régional (« RC ») a-t-il réellement été désigné par l'USCIS ?Visitez le site Web de l'USCIS, consultez l'annuaire sur EB5Investors.com, consultez le site Web du centre régional, effectuez une recherche en ligne des archives publiques et demandez des conseils supplémentaires à votre avocat chargé de l'immigration. Bien entendu, ce n’est pas parce que le centre régional a une désignation approuvée que l’USCIS a approuvé le projet (à moins qu’il ne s’agisse d’un projet approuvé à titre d’exemple). En même temps, gardez à l'esprit que certains centres régionaux participent au marketing « doux » pendant que la désignation de centre régional est en attente. Dans de tels cas, il est important de comprendre qu’aucun I-526 ne peut être déposé tant que le centre régional n’a pas été officiellement approuvé.
2. Le bilan du Centre RégionalConcentrez-vous sur le taux de réussite de l'I-526 (et le cas échéant, de l'I-829). Même si les succès passés ne garantissent pas le succès futur, les antécédents du centre régional revêtent une certaine importance.
3. Depuis combien de temps le centre régional est-il opérationnel et combien de projets a-t-il parrainé ?Si le centre régional est flambant neuf (ce qui n'est certainement pas une mauvaise chose), concentrez-vous sur l'expertise des dirigeants du CR. Notez qu'il existe de nombreuses demandes de RC en attente qui ont été soumises par des développeurs de projets crédibles et réussis à travers le pays. Ce n’est pas parce qu’ils sont nouveaux dans l’EB-5 qu’ils sont nouveaux dans le développement de projets. Dans le même temps, s’il s’agit d’un CR plus ancien, il est également important de considérer son degré d’activité. Par exemple, s'il a été approuvé en 2009 mais n'a travaillé sur aucun projet depuis lors, l'investisseur voudra déterminer si le RC a respecté ses obligations de dépôt auprès de l'USCIS et si la structure de propriété est restée la même. La même considération devrait être accordée aux développeurs de projets EB-5 mutualisés. Avant d'investir dans un projet qui sera géré par un tiers, l'investisseur doit faire preuve de diligence raisonnable à l'égard de ces personnes.
4. Considérez la réputation du développeur du projetEn fin de compte, le sort de l’investisseur est entre les mains du promoteur. Par conséquent, l’investisseur doit rechercher l’expérience et les antécédents de l’équipe de développement et être à l’affût de tout signal d’alarme.
5. Tenir compte de la réputation et de l'expérience des conseils et consultants externes du promoteur du projet.À ce stade, l'expérience du conseiller en immigration, conseiller en valeurs mobilières et économiste impliqué dans la transaction.
6. Déterminer si le projet a été pré-approuvé par l'USCISPour les investisseurs déposant des formulaires I-526 des mois après le dépôt du premier investisseur du projet, déterminez si le projet a été pré-approuvé par l'USCIS. L’approbation d’un projet est un très bon signe.
7. Déterminer si le projet sera développé dans une zone d’emploi ciblée (« TEA »)Cela sera essentiel pour déterminer s’il s’agit d’un investissement requis de 1.05 million de dollars ou de 800,000 XNUMX dollars.
8. Déterminer comment les fonds EB-5 seront débloqués pour le projetLa plupart des investisseurs préféreraient que l'investissement reste bloqué jusqu'à ce que leurs demandes I-526 respectives soient approuvées. Cependant, la plupart des promoteurs sont las de cette option car elle signifierait que les apports en capital nécessaires au développement du projet ne seraient pas disponibles avant 12 à 16 mois (2 à 12 mois dans le contexte d'un investissement direct ou mutualisé). En conséquence, de nombreux mécanismes de libération hybrides ont été développés. L’investisseur doit décider ce qui lui semble le plus acceptable.
9. Si l’I-526 est refusé, quand et comment les fonds seront-ils restitués à l’investisseur ?Les frais administratifs (généralement entre 45,000 50,000 et XNUMX XNUMX $ supplémentaires en plus du montant de l'investissement) seront-ils entièrement remboursés ? Dans la plupart des cas, les promoteurs restitueront l’intégralité de l’apport en capital et une partie des frais administratifs.
10. Stratégie de sortieIl s’agit certainement d’une question cruciale. Plus important encore, l’investisseur doit comprendre qu’il ne peut jamais y avoir de retour sur investissement garanti. Si une telle garantie existe dans les documents du projet, c'est un signal d'alarme car la contribution de l'investisseur doit rester « à risque » jusqu'à ce que son I-829 est approuvé. Là Boite être une stratégie de sortie proposée dans le cas où le projet réussit, par exemple s'il est vendu à un tiers ou refinancé par d'autres capitaux propres. Il est fortement recommandé à l'investisseur de faire appel à un professionnel de la finance pour effectuer une analyse des risques commerciaux liés au projet.
11. Taux de rendement (ROI)Quel est le retour sur investissement ?
12. Y a-t-il une réserve d'emploi ?N'oubliez pas que pour chaque investisseur, au moins 10 emplois doivent être créés. Plus le nombre d'emplois créés au-delà de ce montant est élevé, plus l'investisseur aura l'assurance que l'exigence de création d'emplois sera satisfaite. Bien sûr, si le coussin de création d’emplois est créé avec des prévisions d’emplois inacceptables ou compliquées, il se peut qu’il ne s’agisse pas d’un véritable coussin. Voir (m) ci-dessous.
13. Quand aura lieu la création d’emplois ?Les règles EB-5 exigent que la création d'emplois ait lieu dans les 2.5 ans suivant l'approbation de la pétition I-526. Par exemple, si le projet bénéficie d’une forme de financement provisoire, la structure de l’accord est essentielle pour déterminer le calendrier de création d’emplois.
14. Quel type d'investissement est réalisé avec les fonds de l'investisseur et comment les emplois sont-ils créés ?L'investisseur doit faire appel à un conseiller en immigration pour savoir si la méthodologie de création d'emplois sera acceptable ou non pour l'USCIS.
15. Quel pourcentage du capital total est composé d’argent EB-5 ?Les investisseurs ont tendance à préférer les projets dans lesquels le développeur du projet apporte une contribution importante sous forme de fonds propres et/ou de financement supplémentaire. Par conséquent, si la pile de capital se compose uniquement de Capital EB-5, les investisseurs pourraient se méfier de l’accord.
16. Quelle est la crédibilité du plan d’affaires?L'un des plus exigences de base EB-5 c'est que le plan d'affaires doit être Question de Ho conforme. Le conseiller en immigration de l'investisseur sera en mesure de vous conseiller sur cette question. Cependant, la clé est de déterminer la crédibilité du projet.

En fin de compte, l'investisseur doit déterminer sa tolérance au risque.