Avant de décider d'investir dans un projet particulier, chaque L'investisseur EB-5 doit mener une enquête de diligence raisonnable du projet dans lequel ils investiront leur capital. Cependant, les projets échouent parfois même lorsque la diligence raisonnable a été effectuée.
David Sudeck, avocat d'entreprise et membre principal du Global Hospitality Group et du département immobilier de JMBM, note qu'un projet peut échouer avant ou après son démarrage en raison de l'incapacité à générer le nombre minimum d'emplois requis ou de l'incapacité des emplois créés. durer pour le période de maintien obligatoire de deux ans« Lorsqu'un projet échoue avant même d'avoir démarré, ou lorsqu'il démarre mais que les emplois ne sont pas maintenus pendant la période nécessaire, la procédure d'immigration de l'investisseur sera vouée à l'échec », explique-t-il.
Pendant ce temps, Kraig Schwigen, vice-président du développement stratégique chez American Lending Center (ALC), ajoute que « quand je regarde les investisseurs en faillite, je regarde ceux qui ne créent pas suffisamment d'emplois pour pouvoir bénéficier de l'aide financière ». I-829 approbation."
Que se passe-t-il ensuite ? Les options d’un demandeur EB-5 en cas d’échec de son projet dépendront de l’étape de sa demande et de la phase de développement du projet.
Rester en contact avec un conseiller juridique en matière d'immigration est crucial en cas d'échec du projet, en particulier pour les investisseurs des centres régionaux EB-5, selon James Sozomenou, vice-président senior et directeur du groupe EB-5 New Business Development chez Banque commerciale métropolitaine.
« L’investisseur devrait être en contact régulier avec son avocat spécialisé en immigration, ou le contacter immédiatement en cas d’échec du projet dans lequel il a investi. J’insiste sur la régularité des contacts car, en tant qu’investisseurs passifs, ils ne sont peut-être pas informés de tout ce qui se passe dans le projet ; en restant en contact avec leur avocat, ils pourront obtenir rapidement des informations sur la situation », ajoute Sozomenou.
Les emplois créés peuvent faire une différence significative pour aller de l'avant après l'échec d'un projet EB-5
Le capital disponible pour une entreprise EB-5 est essentiel. à un projetLe succès de l'ECT dépend de sa capacité à atteindre le seuil minimal de création d'emplois fixé par le programme EB-5. exigences.
« Si un projet est partiellement achevé, il existe toujours la possibilité pour un nouveau développeur ou administrateur d'entrer et de terminer le projet partiellement construit. S'il n'y a aucun changement important dans le projet, il est alors possible pour les investisseurs de terminer leur processus d'immigration. De plus, si les emplois étaient créés et maintenus pendant la période nécessaire, alors même s'ils n'existaient plus au moment du dépôt de la demande I-829, les investisseurs devraient toujours s'en sortir », déclare Sudeck.
L'avocat réfléchit à ce que déclare le manuel de politique de l'USCIS à propos de cette situation particulière : « Pour déterminer si l'investisseur immigrant a créé ou non le nombre d'emplois requis, l'USCIS n'exige pas que les emplois existent toujours au moment où ils ont été créés. moment de la requête pour supprimer les conditions d’arbitrage afin d’être crédité à l’investisseur.
Par conséquent, « la détermination de la création d'emplois par un investisseur particulier pour un projet partiellement construit est basée sur l'ordre de dépôt (les déclarants antérieurs bénéficient des emplois créés) », explique Sudeck.
Schwigen explique qu'il y aurait « une perte totale de l'apport en capital initial lorsque je pense à un « investisseur défaillant », car le programme EB-5 permet le redéploiement des fonds dans une entité créatrice d'emplois ultérieure [JCE] si l'investissement initial cible tombait. à court de création d’emplois, mais il a pu restituer des fonds à la NCE [Nouvelle entreprise commerciale].
Les solutions probables pour les investisseurs EB-5 dans cette situation dépendent du fait qu’ils aient ou non demandé un ajustement de leur résidence permanente conditionnelle (CPR).
Choisir un nouveau projet EB-5 pour poursuivre le processus de candidature
Schwigen ajoute que tout investissement EB-5 « sera exposé aux mêmes risques que n'importe quel investissement traditionnel, et c'est là que le programme EB-5 examine les opportunités de gain et le risque de perte ».
Par conséquent, les investisseurs EB-5 doivent s'assurer de pouvoir transférer leur investissement vers un nouveau projet et déposer une modification auprès de l'USCIS. Toutefois, le transfert des emplois créés d'un projet à l'autre peut s'avérer complexe.
« Nous savons que les pétitionnaires EB-5 qui ont établi le CPR peuvent apporter des changements qui auraient été jugés importants avant le CPR. La question devient alors : peuvent-ils remédier au manque de création d’emplois en investissant davantage dans un nouveau RCE et en maintenant cet investissement pendant au moins deux ans », s’interroge l’avocat.
Schwigen dit qu'il pense que la réponse est oui. « Je crois également que l'USCIS recherche des solutions à ce genre de défis. Mes recherches me montrent qu'il y aura probablement des milliers de pétitionnaires EB-5 dans cette position. Je suis sûr que l'USCIS connaît ce chiffre mieux que moi », ajoute-t-il.
Par ailleurs, Sozomenou explique que, du point de vue bancaire, plusieurs scénarios sont possibles selon que les fonds de l'investisseur ont déjà été débloqués ou non. « J'ai vu des cas où des investisseurs transfèrent leur investissement vers une autre NCE/un autre projet et déposent une demande de modification auprès de l'USCIS. Le nombre d'emplois créés est également un facteur important, car le transfert d'emplois d'un projet à l'autre peut s'avérer complexe, voire interdit. »
Le scénario le plus probable serait que les fonds des investisseurs aient déjà été débloqués, explique Sozomenou. « En effet, un projet n'est considéré comme un échec, pour une raison ou une autre, qu'après un certain temps. Les fonds des investisseurs ne restent généralement pas bloqués aussi longtemps ; le promoteur aurait donc eu accès à ces fonds bien avant que le projet ne soit déclaré "échec" », ajoute-t-il.
Il s’agit également du scénario le plus difficile des deux, dans la mesure où l’argent a déjà été déployé et dépensé. « La question qui se pose est la suivante : 'L'investissement initial de 800,000 XNUMX $ de l'investisseur dans le projet A (projet qui a échoué) est-il suffisant et les emplois ont-ils été créés ?' Si oui, comment procèdent-ils avec leur statut d’immigration ? Dans la négative, quelles options s’offrent à l’investisseur ? »
Le responsable de la Metropolitan Commercial Bank ajoute que les documents qui observent formellement le transfert des investisseurs d'un projet à un autre sont nécessaires. « J'ai vu des cas où des investisseurs ont également été transférés vers un nouveau projet par le biais d'une procédure de mise sous séquestre. Le timing de ces choses varie considérablement. Les choses peuvent évoluer rapidement ou prendre un an et plus, difficile de vraiment fixer un calendrier.
Sozomenou affirme que le conseiller en immigration de l'investisseur devra gérer la situation de la manière la plus favorable à l'investisseur aux yeux de l'USCIS.
Schwigen prévient également que les investisseurs EB-5 confrontés à ces circonstances doivent choisir le bon projet pour poursuivre leur demande.
« Tous les investisseurs EB-5 recherchent des cartes vertes et un remboursement de capital. Ces investisseurs ont déjà réalisé un investissement initial qui n’a pas produit les résultats escomptés. Ils ont également sous-estimé qu’une certaine action était nécessaire de leur part, mais ils craignent de gaspiller de l’argent après de l’argent. Le bon projet doit apaiser les craintes et les inquiétudes supplémentaires qu’ils ont au-delà de ce qu’aurait un nouveau pétitionnaire EB-5 », dit-il.
Sozomenou conclut que "les projets n'échouent pas à cause des investisseurs, c'est donc à l'industrie d'essayer de récupérer ce qu'elle peut pour protéger les investisseurs et protéger l'industrie d'un tel événement".
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